Ответы на вопросы

По мере того как я встречаюсь с инвесторами – вживую или виртуально, через переписку, – часто приходится отвечать на одни и те же вопросы. Мне ничуть не сложно, но если они интересуют одних, то, возможно, и другим читателям будет интересно узнать на них ответы. "Почему летом не было встречи инвесторов?", "Как отношусь к MIG?", и как отвечаю на вопрос "Какие гарантии, что не "кину" инвесторов своих Пулов?".

─ Когда будет следующая встреча инвесторов?

Я планировал провести очередную встречу этим летом, в Москве. Но то у меня не было времени, то очень многие уехали в отпуска. Поэтому точно сориентировать по срокам не могу, но, думаю, до конца 2015 года обязательно хоть одну встречу, но проведу.

─ Когда можно войти в Фонд монет?

Фонд монет был запущен в конце прошлого года, и опция привлечения дополнительных денег изначально была исключена в принципе. По сути, Фонд закрытый. Почему? Здесь есть проблема масштабирования. В Фонде сейчас около 1,3 млн руб., которые представляют собой примерно 70 мешков с монетами (как выглядит один такой, см. здесь) и до 10 брикетов запечатанных банковских купюр (один из них см. здесь). Если в Фонде будет от 5 млн руб. и выше, придётся арендовать место на складе. Плюс в процентном соотношении динамика роста упадёт, т.к. сбывать добро будет куда сложнее. Теоретически в Фонд монет можно зайти, если кто-то решит из него выйти, но пока из 13 инвесторов никто этого делать не спешит: разве что некоторые снимают прибыль.

─ В какой из Пулов лучше инвестировать деньги?

Это мой нелюбимый вопрос. Почему? Сегодня скажешь, что самый лучший Пул – это Пул MIG. Завтра, например, что-то с MIG произойдёт и ко мне придут с претензиями: "Почему посоветовал MIG, а, например, не Пул Чеботарёва?" Поэтому на такие вопросы я прямо стараюсь не отвечать и начинаю рассуждать о вопросе надёжности.

Пул MIG функционирует вот уже полтора года, и никаких серьёзных проблем с ним не возникало. К тому же они предоставляют своим клиентам по доверительному управлению доступ к клирингу (всем участникам Пула я даю данные для входа). Какой минус? Если что-то завтра, не дай бог, произойдёт с президентом MIG Александром Голдстиным, то вопрос с возвратом денег, наверное, будет проблемным.

Говоря о Пуле Хартимо и Пуле Чеботарёва, там доступа к клирингу – нет, но сотрудничество с ними идёт через брокерский счёт. Я в любой момент могу видеть через терминал брокера Exante на ПК или через мобильный терминал на iPhone, какие позиции открыты и в плюсе мы или в минусе по месяцу. И, главное, только я могу вывести деньги: управляющие этого сделать не могут. Какой минус? Пул Хартимо существует только месяц, а Пул Чеботарёва – 4-й месяц. Это мало, по сравнению с Пулом MIG.

─ Какие гарантии, что, имея доступ к брокерским счетам, вы сами не "кинете" участников Пулов?

Такой вопрос в разных формулировках мне задавали в лицо пару-тройку раз. Вопрос я бы вряд ли назвал приятным, но если его слышу, это сигнал, что сидящий передо мной инвестор – неглупый и денег у него немало. Как правило, я стараюсь ответить человеку следующим образом.

Конечно, я могу рассуждать о том, что для меня крайне важна репутация (что так и есть), и что я – "не такой, как все", но по факту у меня всё строится на доверии. Когда речь идёт о том, что вы передаёте деньги по договору займа или договору доверительного управления российскому акционерному обществу или зарубежной офшорной фирме, – главное, это не её название, и не так важно, сколько она существует. Главное – кто владелец или владельцы и можно ли им доверять.

Я много думал, что делать, чтобы мне доверяли. Во-первых, я продолжаю вести данный блог, пишу обзоры по инвест-компаниям, чтобы люди смотрели и понимали: "Ага, он разбирается в инвестициях". Потом я подумал, что читаю много книг о деньгах, инвестициях и делаю в них много пометок. Так почему бы их не выписать, назвать это рецензиями и не выкладывать в блог, чтобы читатели думали: "Он читает книги, значит неглупый"? Потом я заметил, что гораздо большее доверие вызывают те инвестиционные проекты, где ты постоянно видишь деятельность руководства. Так я запустил аккаунт в Твиттере, чтобы люди знали, что я постоянно "в теме". Дальше я подумал, что доверие ко мне может вырасти, если буду проводить встречи читателей блога, приглашу каких-нибудь спикеров и обязательно фотографа, чтобы потом выложить красивый отчёт на сайт. Так появились встречи инвесторов.

Параллельно я, конечно, думал и о том, как обезопасить сам процесс инвестирования с организационной части. Один из вариантов – это создание хедж-фонда фондов. Для справки: если хедж-фонд, как правило, торгует сам, то фонды фондов – лишь привлекают деньги и распределяют их в хедж-фонды.

Чем хороша эта структура? В классическом определении "хедж-фонда" речь идёт о том, что в числе его контрагентов должен быть независимый аудитор (из "большой четвёрки", типа KPMG или из мирового Топ-10, типа BDO International). Также должен быть администратор: именно ему инвестор переводит деньги, а управляющие хедж-фондом самостоятельно их снимать, переводить не могут.

Я долго интересовался данной темой и 10 июля текущего года провёл Круглый стол управляющих по вопросам создания хедж-фонда, где были президент MIG Александр Голдстин, управляющий Пулом Юрий Чеботарёв и два других управляющих. Если коротко, то по итогам встречи я сделал вывод, что создание хедж-фонда – хороший вариант, когда нужно увеличить объём денег под управлением с 20−30 до 100 и более млн долл. Но не раньше, когда под управлением меньше 20 млн долл. – это неактуально. Кроме того, и это, пожалуй, главное: расходы на операционную деятельность хедж-фонда (на аудитора, администратора и пр.) составят за 3 года минимум 250−300 тыс. долл., что мне сейчас не по карману.

Какой ещё есть вариант? Создать российскую инвестиционную компанию с лицензиями на управление деньгами на фондовом рынке. Эти лицензии на практике не нужны, т.к. речь идёт о фондовом рынке России и ни один из трёх действующих моих Пулов там не торгует. Но их получение потребует больших денег: точно не узнавал, но больше 100 млн руб. В таком случае инвестор, возможно, посмотрит и скажет: "Парни затратили 100 млн руб. на запуск фирмы, им нет смысла кидать меня на 100 тыс. или 1 млн руб.". Но здесь опять же речь идёт о больших тратах, на которые я не в состоянии пойти.

В результате я имею ту организационную структуру Пулов, какую имею. Но я всегда открыт для любых предложений. Моя мечта – создать и управлять собственной полноценной инвестиционной компанией, поэтому я всегда буду признателен за хорошие идеи и советы, которые приблизят меня к этой заветной цели.




24/07/15
Подписаться на блог

TrueInvestor #

Константин Стифф, спасибо. Да, стараюсь делать обзоры приближенными к объективности. Иногда, этому очень рады, даже если в целом обзор выходил не хвалебный, а нейтральный - с плюсами и минусами. Так, были благодарны за не хвалебный, на мой взгляд, обзор в QB Finance: http://trueinvestor.ru/posts/218.html
06/08/15 19:18 

chaoba #

>>chaoba, Т.е. они даже являются налоговым агентом и смогут дать справку, что все налоги за инвестора уплачены?
На сколько я понял, да.
04/08/15 08:00 

Константин Стифф #

Чем-то напоминает "Магазин облигационных депозитов" в Лайф-Брокере:
- облигации покупаются в ЛК без терминала
- брокер является налоговым агентом
- ПС - банковские переводы безо всяких WM, QIWI, ЯД и пр.
- как хайп я бы не рассматривал, т.к. он как подразделение входит в "Финансовую Группу "Лайф".

Хотя у меня к ним много вопросов по части если не неторговых рисков, то откровенно напрягающего маркетинга, но как-то имел глупость открыть там реальный торговый счет для тестирования одной из ТС на ММВБ; ТС поломалась, денег заливал не много - не стал выводить, вот и засовываю периодически в их облигации, чтобы не вникать. В кризисные времена они предлагают облигации с доходностью до 35% годовых, причем только системообразующих компаний (минимальные риски отказа от выполнения обязательств со стороны эмитента).

Не сочтите за рекламу (если примите за таковую - закройте ссылки, кому интересно - сами все у них узнают, контакты есть в открытом доступе)
офф презентация: https://yadi.sk/i/eeaBw4pGiFgcU
мой скрин из ЛК: https://yadi.sk/i/-9g0vgd9iFgci

PS: Кирилл, я все больше читаю этот блог, я не вспомню инвесторов, которые могут выложить обзор (причем реально конструктивный) с выводом "Я туда инвестировать не буду"!
Я понимаю, что в первую очередь ты, скорее всего, делал их для себя, а раз инфа собралась, можно и выложить, но это очень огромный плюс по сравнению даже с популярными блогерами, у который в обзоре едва можно найти отрицательные стороны, а подобные вопросы в комментах жестко затираются (даже могу назвать таких негодяев, но, думаю, не будем спускаться до такого уровня... ).

В общем, успехов и процветания тебе и твоему блогу - здесь нахожу много полезного для себя!
04/08/15 06:32 

Блоггер "Туловище инвестора" #

chaoba, Т.е. они даже являются налоговым агентом и смогут дать справку, что все налоги за инвестора уплачены?
31/07/15 18:19 

chaoba #

>>Наверняка там за такие розничные продажи акций повышенные комиссии.
Совершенно верно. Сборы немаленькие. 3% от суммы, включено в цену при покупке акций. В это входят все сборы, включая налоги.
31/07/15 14:19 

TrueInvestor #

chaoba, спасибо и за ссылки благодарю.

https://skyway.capital/ Про skyway Юницкого давно слышал-смотрел. Эту историю интересно наблюдать. Наверное, это так же интересно наблюдать, как историю с Додо-Пицца Федора Овчинникова http://dodoinvest.com/. Но и там, и здесь: большие ожидания, великолепная потенциальная доходность, но дойдет ли дело до выплат - вопрос открытый. Это как венчурные инвестиции. Другое дело, у венчурных капиталистов есть огромный выбор, а здесь - только 2 проекта или может еще что-то можно найти на подобии. Но условия кредитования поставлены в жесткие рамки, контроль у инвесторов по сути нулевой. Не говорю, что проекты плохие или хорошие. Но туда инвестировать не буду.

http://магазин-акций.рф/ Магазин акций - интересная идея. Я помню, как Сергей Недорослев http://www.deloros.ru/nedoroslev-sergej-georgievich.html в Бизнес-секретах с Тиньковым удивлялся: пиццу заказать по телефону можно - а акцию на китайской бирже купить - нельзя. Проект Фридом Финанс приближает нас к тому, чтобы акции можно было покупать максимально оперативно и просто. Глаз радуется видеть подобные проекты. Креативно. Молодцы! Для себя я этот вариант рассматривать не буду. Наверняка там за такие розничные продажи акций повышенные комиссии. К тому же, если российская биржа - то у меня есть с 2007 г. счет в Альфа-Директе (брокер Альфа-банка), если зарубежные рынки - всегда найдется лишний субсчет в Exante, через который работают мои пулы инвесторов.
31/07/15 00:51 

chaoba #

Спасибо большое за ваши обзоры. Очень интересные и объемные.
Не нашел у вас, обзор о https://skyway.capital/ и http://магазин-акций.рф.
Очень было бы интересно узанть ваше мнение.
30/07/15 19:31 
На TrueInvestor.ru Вы найдете обзоры самых интересных инвестиционных компаний, проектов и хедж-фондов, привлекающих деньги в доверительное управление. Автор блога Кирилл Безверхий 4-й год ведет данный сайт и оказывает услуги по составлению инвестиционного портфеля.
23/06 Между тем, инвестиции в крипто - супер агрессивны. Сегодня конкурент биткоина упал на 94% https://t.co/eQLI2p8FQ7
23/06 На рынке инвестиций сейчас в тренде криптовалюта и ICO. За месяц получил два предложения сделать пул. 1/2
23/06 В Barney's начали продавать скрепки PRADA по цене $185 за штуку #мило via Lesha Kalachnikov
© Кирилл Безверхий
TrueInvestor.ru 2013–2017
Об авторе    Контакты    RSS    Twitter    FB    VK    LinkedIn
Предупреждение о рисках: Автор сайта не несёт ответственности за действия описанных в блоге компаний и проектов. Все материалы представлены исключительно в образовательных и информационных целях. Инвестирование всегда сопряжено с рисками потери денег. Кирилл Безверхий высказывает лишь своё субъективное мнение и делится личным опытом.