Инвестиции в золото: виды вложений

Антирекорды рубля наводят на разные мысли. Ну, например: поскорее бы купить валюты! Но с этим вы, вероятно, опоздали. К тому же в мире сейчас тоже неспокойно. Экономика Китая замедляется – местную биржу лихорадит. Стоимость нефти на минимумах. Это косвенно означает системные проблемы в мировой экономике. Где же тогда хранить сбережения? На все века неплохой инструмент долгосрочных вложений – золото. Инвестиции в золото бывают разного вида: можно купить золотые монеты, можно открыть обезличенный металлический счёт или купить фьючерс на золото. В общем, вариантов – масса. В этой статье я расскажу о плюсах и минусах некоторых из них.

Сначала перечислю всевозможные варианты вложения в золото:

1) деривативы/фьючерсы на золото;

2) акции золотодобывающих компаний;

3) ПИФы и другие инструменты, связанные с золотом;

4) обезличенные металлические счета;

5) золотые слитки;

6) золотые инвестиционные монеты;

7) золотые памятные монеты;

8) золотые ювелирные изделия (да, некоторые считают это инвестированием).

В этой статье я расскажу о виртуальных вложениях в золото, когда в конечном итоге мы не получаем физический металл (т.е. о первых 4-х пунктах).

Деривативы на золото

Производных инструментов на золото – много. Есть, например, XAU/USD. Это валютная пара золота против доллара США. Большинство даже FOREX-брокеров предоставляют возможность ею торговать, включая "Альпари" (подробные характеристики инструмента на их сайте см. здесь).

Есть на Нью-Йоркской товарной бирже инструмент GS. Это фьючерс на золото. А ещё есть тикеры ZG, YG… Они тоже связаны с золотом, и это только то, что доступно для торговли через одного из ведущих российских брокеров Fibo Group (см. страницу с золотыми тикерами здесь).

Одним словом, это та вещь, в которой нужно разбираться! А ведь здесь легко можно ошибиться в расчётах и купить золото с плечом 1/10. С такой позицией при падении тройской унции всего на 3% ваши вложения сократятся на треть.

Принтскрин из терминала брокера Exante

Безверхий КириллПлюсы

─ Купить золото можно не выходя из дома. Открыли счёт у брокера, перевели деньги, купили в лонг, например, XAU/USD. Готово!

─ Можно заработать не только на росте золота, но и на падении. Для этого открываем короткую позицию.

─ Сохранность капитала от квартирных жуликов. В отличие от золотых монет в вашей тумбочке, все вложения в данном варианте – у брокера.

─ Оптимальный вариант для краткосрочной спекуляции.

Безверхий КириллМинусы

─ Нужно разбираться в брокерах, торговом терминале и инструментах. Я не говорю, что всё это космические технологии. Но на изучение придётся потратить не один час.

─ Крах брокера. Не было ни одного года или даже квартала, чтобы я не слышал о проблемах у какого-нибудь брокера. Вы, конечно, можете открыть счёт у одного из видных представителей рынка. Но помните, что брокер в России – не банк. При возникновении проблем, Агентство по страхованию вкладов ничего не возместит.

─ Нужно изредка следить за торговой позицией. Например, фьючерсы постоянно меняются: одни появляются, другие исчезают (это называют экспирацией контракта). Поэтому для среднесрочных и долгосрочных вложений в золото дериваты – не вариант.

Акции золотодобывающих компаний

Здесь преследуется такая логика: золото растёт – значит и прибыль компаний, которые его добывают, должна тоже расти. Но по сравнению с Америкой, в России, как известно, связь фондового рынка и реального сектора экономики – минимальна.

Вы, конечно, можете купить акции "Полюс Золото", "Лензолото", "Полиметалл", или даже бумаги неизвестной компании "Селигдар" (спекулировал ими в 2013-м, читайте об этом здесь). Но потом не удивляетесь, если портфель из бумаг таких компаний будет расти меньше, чем унция золота. Либо металл будет расти, а они – падать. Причины в низкой взаимосвязи реального сектора и биржи, низких объёмах торгов и внутренней специфики компаний.

Принтскрин графика акций "Полюс Золото" из терминала "Альфа-Директ"

Безверхий КириллПлюсы

─ Вложить деньги можно не выходя из дома. Равно как и с покупкой производного инструмента на золото, всё можно сделать онлайн через торговый терминал.

─ Если вы уверены, что в ближайшие месяцы или годы конкретная золотодобывающая компания в отличие от конкурентов будет процветать, а стоимость золота – расти, то это отличный вариант вложения в золото.

─ Акции золотодобывающей компании – не материальное вложение, а, скорее, электронное, виртуальное. Поэтому, как и с деривативами на золото, не нужно ломать голову, где всё это хранить.

Безверхий КириллМинусы

– Нужно иметь навыки фундаментального анализа, чтобы не купить "мусорные" бумаги.

– Необходимо время от времени следить за успехами компании, какие шахты в её распоряжении, насколько лет хватит запасов.

– Следует разбираться в брокерах, чтобы выбрать такого, который не подведёт. Не повредит знание, как обращаться с торговым терминалом и открывать сделки.

– Крах брокера (мы говорим о российских брокерах) почти наверняка означает потерю ваших сбережений.

– При инвестировании в акции в рублях, вы несёте валютный риск.

Обезличенные металлические счета

ОМС – неплохой вариант вложения денег в золото, либо любой другой драгоценный металл. В зависимости от тарифного плана банка, такие вложения весьма ликвидны: всегда можно забрать деньги. Однако большим минусом таких вложений является то, что на ОМС не распространяется страховое покрытие АСВ. Обезличенные золотые счета есть почти во всех крупных банках, включая "Сбербанк" (условия см. на официальном сайте здесь), "ВТБ24" (подробнее здесь) и "Альфа-банк" (здесь).

Безверхий КириллПлюсы

– Нет трудностей с хранением золота – вложение остаётся в банке.

– Не подпадаете под НДС в 18%, что происходит, например, при покупке золотых слитков.

– Высокая ликвидность сбережений при выборе соответствующего тарифа.

– Возможность получать скромный процент на вложение. В "Сбербанке" и "ВТБ24" такого нет, но, например, "Уралсиб" по ОМС начисляет до 1% годовых (подробнее здесь).

Безверхий КириллМинусы

─ На ОМС не распространяется система страхования вкладов. Проблемы у банка равнозначны с проблемой возврата вложений.

─ Если вы держали деньги в ОМС не более трёх лет, то при выводе средств удержат налог в 13%.

─ Единица измерения в ОМС – это грамм драгоценного металла. Но это лишь метрика. По факту деньги не вкладываются в золото. Точно такая ситуация с торговлей фьючерсами и другими инструментами на металлы.

ПИФы и другие инструменты, связанные с золотом

Этот вариант схож с опцией самостоятельной покупки бумаг золотодобывающих компаний. Разве что в данном случае вы не напрягаетесь с освоением функционала торгового терминала. Вам не нужно с определённой периодичностью проверять торговые позиции и финансовое состояние выбранных компаний. Всё это теперь не ваши хлопоты! Это работа профессиональных управляющих.

В России немало ПИФов, связанных с золотом. Вот, пожалуй, самые видные из них по показателю стоимости чистых активов под управлением (СЧА) на август 2015 года:

ОПИФ фондов "Сбербанк – Золото" ─ 756 млн руб.;

ОПИФ фондов "Райффайзен ─ Золото" ─ 593 млн руб.;

ОПИФ фондов "Газпромбанк ─ Золото" ─ 256 млн руб.;

ОПИФ фондов "Альфа-Капитал Золото" ─ 44 млн руб.

При вложении средств в эти ПИФы не нужно думать, что за однотипным названием фондов (за исключением брендов) скрывается одинаковое содержание. Например, золотой ОПИФ "Сбербанка" (на момент написания данной статьи) все деньги инвестирует только в один инструмент – ETF PowerShares DB Gold Fund. В свою очередь четверть средств ОПИФ "Альфа-капитал Золото" вложена в серебро и палладий. А непосредственно в золото инвестировано лишь 40% средств фонда.

Безверхий КириллПлюсы

─ Можно не разбираться в том, какие ценные бумаги и инструменты следует покупать, чтобы заработать на росте цены золота. За вас это делают квалифицированные управляющие.

─ Нет хлопот с хранением золота.

Безверхий КириллМинусы

─ Как минимум в случае с приведенными выше ОПИФами речь идёт о вложении в рублях. А российская валюта сейчас не лучший вариант для среднесрочных и долгосрочных консервативных вложений.

─ Как бы процесс вложения не упрощался по сравнению с самостоятельной покупкой акций или фьючерсов, всё равно нужно иметь финансовую смекалку. Она понадобится для анализа структуры ПИФов.

─ В зависимости от управляющей компании, придётся платить различные комиссии за покупку ПИФа и его продажу. В некоторых случаях снимается своеобразное ежегодное пенни за управление.

─ Крах управляющей компании, скорее всего, означает потерю ваших сбережений. АСВ здесь не поможет. Поэтому, если уж решились на этот вариант, стоит инвестировать в золотые ПИФы системообразующих инвест-банков.

P.S. Статья не является истиной в последней инстанции. Если вы с чем-то не согласны или знаете иные варианты вложения в золото, кроме восьми перечисленных, – оставляйте комментарии ниже! О способах вложения в физическое золото, включая слитки и монеты, читайте здесь.

Другие статьи на тему:

Интервью с вице-президентом одного из ведущих продавцов золотых инвестиционных монет в России, компании "Золотой монетный дом", Алексеем Вязовским январь 2015

Инвестиции в золото: слитки, инвестиционные и памятные золотые монеты август 2015

Автор: Кирилл Безверхий
24/08/15

beruk #

Кстати, некоторые ETFы (а может даже большинство!) - это держатели именно физического золота, причем мне попадались фонды, торгующиеся в Америке, но имеющие хранилище, например, в Швейцарии.
28/08/15 11:59 

TrueInvestor #

Scorp, такой функции я не предусматривал при создании блога. Но это нужная вещь, скоро добавлю.
27/08/15 22:56 

Scorp #

Я как математик никак не могу согласиться, что если в 1й год рост 9%, потом 8%, потом 7% - это замедление... И всем понятно, что по 10% в год нельзя расти вечно, Китай уже и так скоро США догонит.

Технический комментарий - почему-то уведомления о новых ответах на почту не приходят...
27/08/15 22:44 

TrueInvestor #

Джанго, с ОМС плохо, что 1) АСВ не покрывает, 2) не так очевидно, что вложение именно в золоте, а не просто на бумажке написано, плюс 3) процент небольшой. Надеюсь, вместе с Золотым монетным домом, будет создан новый продукт для вложения в золото, который отчасти будет схож с ОМС, но 1) деньги вложены в золото - инвест-монеты, 2) процент сильно больше, чем 1%, как у Уралсиба.
Я об этом отпишу в ближайшее время. Проект выставим на обсуждение!

Scorp, в понятие "Замедление экономики КНР" вкладывается то, что в один год было +9%, через год +8%, потом +7% и т.д. "Замедление" - самый подходящий глагол. А сравнение экономик - нашей и Китая - меня лишь наводит на грусть.
На счет ETF - согласен. Поленился это добавить в подраздел "ПИФы и другие инструменты, связанные с золотом".

Recognizer, да, но смущает, что Finex очень молоды. Им от силы два года. Но проект интересный - пытаются популяризировать в России такой инструмент, как ETF.
26/08/15 01:24 

Recognizer #

Самый удобный и доступный из "бумажного золота" на мой взгляд это ETF торгующиеся на ММВБ и LSE
http://finex-etf.ru/products/33-etf-na-fizicheskoe-zoloto-dollarovyy-fond/
25/08/15 19:37 

Scorp #

Самый удобный и очень надежный вариант - покупка ETF фондов на американской бирже через американского надежного брокера. Конечно, тоже требует усилий для начального освоения и открытия счета. Но зато потом в один клик вы можете купить как ETF на само золото с очень низким спредом, так и ETF на акции золотодобывающих компаний по всему миру.
25/08/15 19:29 

Scorp #

Никак не могу понять, почему все говорят, что экономика Китая замедляется? У нее снижаются темпы роста, всё равно оставаясь очень высокими. Вот экономика России замедляется.
25/08/15 19:19 

Джанго #

Металлические счета - самый нормальный способ сбережения, при условии будущего роста. А рост уже начали прогнозировать, так что скинуть лишние рубли в ОМС на 3 года смысл есть) Спред к тому же небольшой, в отличие от настоящих слитков.
25/08/15 19:04 
ТруИнвестор.ru
17/11 RT @Etholog: Слегка накинул на vc.ru https://t.co/jyKSCZZRRh
17/11 @Etholog класс! Интересно посмотреть трафик по статье
27/10 RT @hopesnofears: Центробанк вновь снизил ключевую ставку https://t.co/T8ZnEdMQSA
© Труинвестор.ru
2013–2017
О проекте    Контакты    RSS    Twitter    FB    VK    LinkedIn
Предупреждение о рисках: Команда Труинвестор.ru не несёт ответственности за действия упомянутых на сайте компаний и проектов. Все материалы представлены исключительно в образовательных или информационных целях. Инвестирование всегда сопряжено с рисками потери денег. Аналитики Труинвестор.ru высказывают лишь своё субъективное мнение и делятся опытом.