Обзор управляющего: Дмитрий Рынза

Дмитрий Рынза трейдерЯ продолжаю искать перспективных биржевых управляющих. На этот раз расскажу про Дмитрия Рынзу. Он проработал управляющим активами в нескольких инвестиционных компаниях, включая FinCIB, которая в 2012 году благодаря его торговле была в числе номинантов престижной премии SPEAR’S. В последние годы он нигде не работает и в качестве частного трейдера управляет несколькими миллионами долларов, принося ежегодно по 30% в валюте.

О трейдере. Карьерный путь Дмитрия Рынзы ёмко описан на его странице в LinkedIn. В Москву он приехал из Воронежа. В начале 2008 года устроился брокером в ИК "Финансовая Система". Летом того же года перешёл управляющим в компанию Starfin, где проработал около 3 лет. Далее ушёл в биржевое подразделение FinCIB на аналогичную должность. Там управлял портфелем в 3─5 млн долл. В 2012 году, согласно презентации, по портфелю FinCIB Global Macro показал доходность в 35,6% в долларах с максимальной просадкой в 7,4%. В следующем году за три первых квартала продемонстрировал доход 31,2%.

Дмитрий Рынза трейдерВ 2012 году Дмитрий представлял FinCIB в числе номинантов на одну из премий SPEAR’S. Но позже они сняли свою кандидатуру. Как в переписке поделился Рынза: "Мы дали отказ, узнав о том, что нужно было платить за то, чтобы попасть в список победителей".

После FinCIB полгода проработал управляющим активами в ИК "Вивайт", после чего, видимо, на фоне неплохих показателей собственной торговли решил уйти из наёмной работы. Жить исключительно от дохода на рынке Рынза стал с 2012 года.

О торговле. Дмитрий предоставил мне презентацию по своей торговле с февраля 2012 года (см. презентацию здесь). Согласно ей, более 99% сделок он заключал на Forex. Основные инструменты – пары евро/доллар, доллар/иена, фунт/доллар. Рынза имеет несколько торговых стратегий. В переписке он перечислил основные:

"В краткосрочной стратегии использую ежедневный анализ опционных уровней с биржи CME. На его основе выявляю сентимент того или иного инструмента, в рамках него открываю сделки.

В среднесрочной и долгосрочной стратегиях использую анализ циклов Хёрста (J. M. Hurst). В начале 1960-х он разработал циклическую теорию и опубликовал её в своей книге Profit Magic of Stock Transaction Timing. Он доказал и получил за это Нобелевскую премию, что на рынке присутствуют циклы, которые двигают цену активов. Основной принцип Хёрста позволяет определить, где рынки готовы развернуться и войти в прибыльные позиции".

Как рассказывал Дмитрий в ноябре при личной встрече в Москве, торгует он вручную. Есть роботизированные сигналы, написанные специально под его стратегии, но решение по открытию и закрытию сделок принимает только он.

О доходности. В уже обозначенной презентации Рынзы на одном листе A4 есть несколько графиков, чтобы сделать выводы по доходности. Основные графики привожу ниже.

На что стоит обратить внимание? На достаточно хороший показатель просадки. Кривая доходности построена, исходя из результатов торговли с максимально допустимым риском в 30%. Как видно, на практике до этого уровня на протяжении 4 лет никогда не доходило. Максимальная просадка не превышала 15%.

Если говорить о доходности по результатам каждого года, то в 2012 году она составила 30,1% в валюте, в 2013-м – 36,7%, в 2014-м – 9,9% и в этом году за первые 11 месяцев пока выходит 48,9%. В принципе, результат торговли за 2014-й в размере почти 10% нельзя назвать выдающимся. Но есть опция по договорённости с управляющим повысить уровень риска и соответственно потенциальную доходность.

Важно отметить, что в последние месяцы в 2012 и 2013 годах Дмитрий не торговал (как это можно видеть на графике выше). По его словам, либо он уходил в отпуск, либо устраивал каникулы на пару месяцев.

Риски. При желании клиента уровень риска может быть установлен в диапазоне от 10 до 100%. Не будем брать самый агрессивный вариант со 100%. Но если увеличить риск до 50%, то среднегодовой уровень доходности исходя из результатов за прошедшие годы, находится на уровне около 40–60% (см. график ниже). Данная оценка очень приблизительная. Так, в 2015 году при риске в 50% доходность вышла бы на уровне 82%, а в 2014-м – 17%.

Как объяснил Дмитрий, крупные инвесторы часто создают 3 счёта с разными рисками: от консервативного до сверхагрессивного. По умолчанию он ориентирует инвесторов на следующие показатели по уровню рисков:

─ счета от $30K до $50K, лимит потерь 30%;

─ счета от $50K до $250K, лимит потерь 20%;

─ счета от $250K до $5M, лимит потерь 10%.

Условия вложения. Сотрудничество с Дмитрием идёт через брокерский счёт – в компании Gain Capital. Это крупный американский брокер, более известный под брендом Forex.com, регулируемый профильными регуляторами США. Клиент открывает там счёт, и далее он подключается к мастер-счёту управляющего.

Минимальная сумма передачи средств в доверительное управление Дмитрию – 30 тыс. долл. Комиссия трейдера за управление составляет 25% для счетов до 250 тыс. долл. Всё, что выше, обсуждается индивидуально. Минимальный размер комиссии – 18%. Фиксируется комиссия ежеквартально, но по договорённости с инвестором, можно раз в месяц. Вывод и ввод средств – в любое время.

В данный момент у Дмитрия под управлением 2,5 млн долл. Часто это клиенты компаний, где Рынза управлял их деньгами.

Отзывы. В интернете информации о трейдере немного. По ходу пробивки меня удивила его учётная запись на smart-lab.ru. Во-первых, он изменил своё имя на хаотичный набор букв. Во-вторых, в статусе бойко написал: "Зашедшим и прочитавшим это советую сваливать с этой говнопомойки".

В личной переписке он поясняет: "Меня банили трижды за то, за что никогда раньше не банили. Однако на следующий день точно такие же вопросы видел, что задавали другие участники сайта, и их темы не сносили, и их не банили. Сама модерация без обратной связи – ни на какие вопросы не отвечает в принципе. Я вообще не хотел регистрироваться на смарте, но, работая в ФинСИБе, мне сказали, что не мешало бы на каком-то ресурсе заявить о себе".

Резюме.

Безверхий КириллМинусы. Насколько я понял, торговля Дмитрия основана на двух-трёх ключевых стратегиях. В сравнении с "Аист Инвест", где торговля роботизирована и идёт по 50 стратегиям, или Евгения Ворончихина, где используется 20 алгоритмических стратегий, рисков, что подходы Дмитрия перестанут работать и это отразится на доходности – больше. С другой стороны: наверное, не совсем корректно сравнивать алготорговлю и ручную торговлю.

Также возникают вопросы по доходности: она неплохая и более чем достойная для вкладчиков с сотнями тысяч долларов и выше. Но для сравнительно мелких инвесторов проценты могут показаться небольшими. Можно, конечно, увеличить риски до 50%. Но в случае с 2014 годом, перспектива заработать 17%, рискуя 50%, смотрится не очень.

Безверхий КириллПлюсы. Тем не менее, кривая доходности и максимальной просадки за минувшие 4 года смотрится вполне неплохо. Сам факт наличия статистики за 4 года, которую Дмитрий готов подтвердить выписками с брокерских счетов, уже неплохо.

Плюсом также можно назвать то, что доходность Рынза показывает именно в долларах. За 4 года его торговля принесла более 120%. Также радует, что Дмитрий в последние годы не работает, живёт с рынка и значит максимально мотивирован торговать прибыльно.

P.S. Выкладываю ссылку на открытые источники, связанные с Дмитрием Рынзой:

Блог Д. Рынзы на LJ

страница Д. Рынзы в LinkedIn;

страница Д. Рынзы на smart-lab.ru;

презентация по доверительному управлению Д. Рынзы в рамках компании FinCIB от 2013 г.;

личная презентация с результатами торговли Д. Рынзы с 2012-го по 2015-й.

26/12/15

DR #

Конечно же за результат (Success fee).
Management fee я не беру.
15/02/16 19:11 

JcJet #

Комиссия 25% за управление?
Или, всё-таки, за результат?
15/02/16 15:43 
ТруИнвестор.ru
16/08 Альфа предупредила о проблема в 4 банках из топ-15 https://t.co/MUiYNDL9Sr Как раз сейчас анализируем эти банки для Магазина обзоров.
11/08 Подсчитали, что хронические боли в старшем возрасте обходятся в $50–145 / день. Неплохая причина беречь здоровье! :) https://t.co/LIc2U2H49j
09/08 @StarttrackRu что-то вы твиттер забросили :( на стене эвент от 16 апр.
© Труинвестор.ru
2013–2017
О проекте    Контакты    RSS    Twitter    FB    VK    LinkedIn
Предупреждение о рисках: Команда Труинвестор.ru не несёт ответственности за действия упомянутых на сайте компаний и проектов. Все материалы представлены исключительно в образовательных или информационных целях. Инвестирование всегда сопряжено с рисками потери денег. Аналитики Труинвестор.ru высказывают лишь своё субъективное мнение и делятся опытом.