Обзор площадки StartTrack

Фото: @starttrack_ru

StartTrack – российская онлайн-площадка, позволяющая частным инвесторам вкладываться в стартапы. Проект, созвучный с легендарным американским сериалом, запущен государственным ФРИИ в 2014 году. Сейчас на сайте почти 1,5 тысячи аккредитованных инвесторов и 37 компаний, которые через площадку нашли деньги инвесторов под  20, 30, а иногда и 40% годовых в рублях.

Я съездил в офис ФРИИ, параллельно пообщался с инвесторами площадки и нашел заемщиков, с которыми StartTrack за пару лет работы успела поскандалить.

О площадке

Инвестиционная площадка StartTrack является одним из трех ключевых игроков российского рынка краудфандинга или, как его еще называют, рынком P2P-кредитования. Кроме СтартТрека краудлендингом в России занимаются «Город Денег» (читайте мой обзор) и «Альфа-Поток» (читайте интервью с главой). Все три площадки входят в рабочую группу при ЦБ, созданную для разработки системы регулирования и мониторинга быстрорастущего рынка краудфандинга.

Руководство и учредители

Товарный знак StartTrack и домен starttrack.ru зарегистрированы на ООО «СТАРТТРЕК». Компания образована в июле 2014 года с уставным капиталом 300 тыс. руб. Согласно сервису Контур.Фокус, единоличный владелец фирмы – Фонд Развития Интернет-Инициатив (ФРИИ), который на 100% принадлежит Агентству стратегических инициатив. АСИ, для справки, создано в 2011 году по поручению правительства России.

Бессменный генеральный директор площадки – Константин Шабалин.

Константин Шабалин

Фото: Группа StartTrack на Facebook

До StartTrack Шабалин руководил SmartMarket.net. На портале про венчурные инвестиции RB.ru, SmartMarket называют не иначе как «первой краудинвестинговой онлайн-площадкой в России». Она была запущена в 2012 году с бюджетом 1,3 млн долл. (от венчурного фонда Life.SREDA), но, видимо, так и не «взлетела»: сайт давно не работает. Сравнительно новый проект Шабалина, StartTrack, на старте получил в 2,5 раза больше денег – 3 млн долл. Что это дало?

«СтартТрек» в цифрах

В начале этого года директор ФРИИ Кирилл Варламов в интервью «Коммерстанту» заявил, что на StartTrack зарегистрировано «1,3 тыс. частных аккредитованных инвесторов с объемом капитала больше 4 млрд руб.».

Откуда взялись миллиарды – неясно. Скорее всего, сумму получили, умножив количество аккредитованных инвесторов на средний чек, т.е. усредненный размер сделки на площадке. Корректной эту оценку не назовешь, поскольку «аккредитованным инвестором» может стать любой человек, который ни копейки не вложил, но лишь заполнил анкету на сайте.

В ФРИИ и StartTrack никогда не раскрывали финансовые показатели по деятельности краудинвестинговой площадки (имею ввиду выручку, прибыль, убытки и пр.). На мою просьбу раскрыть цифры, мне также было отказано. Единственное, что узнал от официального представителя – сайт взимает с компании-заёмщика 5% от привлеченной суммы.

Согласно открытым источникам, в 2015 году на сайте сделок заключили на 115 млн руб. С учётом 5%, прибыль от комиссии должна была составить в районе 5,8 млн руб. Признаюсь, не уточнял, меняется ли размер комиссии в зависимости от объемов займа. Но полученная сумма соизмерима с данными Контур.Фокус: согласно отчетности ООО «СТАРТТРЕК» за 2015 выручка составила чуть более 4,0 млн руб.

Принтскрин фрагментов бухгалтерской отчетности ООО «СТАРТТРЕК» через приложение Контур.Фокус

Бухгалтерскую выписку с данными по балансу, чистой прибыли/убыткам за 2014, 2015 годы, а также финансовый анализ «СтартТрек» за 15-ый год скачивайте в формате zip-файла ниже.

Сколько инвестировали

На момент написания статьи на площадке зарегистрировано почти 1,5 тысяч аккредитованных инвесторов. Но как признались в компании, реально вкладывали деньги только около 220 человек.

Общая сумма инвестиций за 2,5 года работы площадки – 848 млн руб. И это показатель StartTrack увеличивает многократно каждый год подряд. Если в 2014-м через сайт вложили 50 млн руб., то за один первый квартал текущего года, по моим подсчетам, сделок было на 150 млн руб.

Объемы инвестиций через площадку инвесторов StartTrack (млн руб). Данные TrueInvestor.ru

Куда инвестировали

StartTrack не раскрывает суммы финансирования во все 37 проектов, куда привлекали деньги. Там, где суммы раскрываются, среди рекордсменов:

  • Сеть футбольных клубов Footyball – 209,3 млн руб. (отзыв первого инвестора в компанию через площадку см. далее в статье)
  • Магазин косметики и парфюмерии Beauty Discount Center – 44,6 млн руб.
  • Облачная платформа для электронной коммерции Cappacity – 33,6 млн руб.
  • Облачный сервис статистики для магазинов CountBOX – 33,0 млн руб.
  • Единый маркетплейс для билетного рынка Tickets Cloud – 22,4 млн руб.

Замечу, что список неполный. В ряде случаев финансирование было в валюте, но, для простоты сравнения, я перевел все в рубли.

Условия инвестиций

Виды вложений

Здесь есть два базовых варианта.

Первый – покупка доли в компании. Минимальная сумма вложения – от 3 млн руб. При запуске StartTrack это был базовый вариант инвестиций.

Второй вариант – займы или, как это называется в личном кабинете, «Онлайн-займы». Этот сервис был запущен в начале 2016 года. Речь идет о кредитовании бизнеса на конкретный срок – от 90 до 360 дней. При появлении опции писали о пороге входа в 100 тысяч рублей. Однако в течение недели, пока я изучал площадку, минимальный лот был равен 200 тысячам рублей.

Как сообщили представители площадки, инвестировать можно дистанционно: документы подписываются непосредственно с компанией-заемщиком и приезжать в офис не требуется. Как правило, основатель компании берет деньги под личное поручительство. Фирма чаще всего платит инвестору ежемесячный процент: тело кредита возвращают по окончанию срока займа.

Онлайн-займы

Из двух базовых вариантов вложений через «СтартТрек», 65% денег идут в формате займов. Вот, как выглядит личный кабинет с предложениями резидентов площадки (показан фрагмент страницы).

Фрагмент принтскрина личного кабинета на сайте StartTrack

Фрагмент принтскрина личного кабинета на сайте StartTrack

На момент публикации статьи на площадке было 98 оферт по займам. Кажется, что выбор большой. Однако, все предложения только от 3 компанией – Footyball (которая является абсолютным рекордсменом по привлечению денег через площадку), «ЛОТ-Золото», которая зарабатывает деньги на ломбардных спекуляциях и «Европейская Юридическая Служба».

Разница оферт в сроках займа (который варьируется от 90 до 360 дней) и суммах (от 100–200 тыс. до 5 млн руб.).  Максимальная ставка – 25% годовых в рублях, а минимальная – 22%. Это без НДФЛ. Если учесть налог, то чистая прибыль инвестора выходит в диапазоне 19—22% годовых. Чем меньше срок займа, тем меньше процент — всё как с банковскими депозитами.

Регистрация на площадке

Чтобы стать «аккредитованным инвестором» StartTrack необходимо заполнить довольно большую анкету. Опросник включает около 30 пунктов:

  • предпринимательский опыт,
  • опыт работы по найму,
  • ориентировочный годовой доход,
  • опыт инвестиций,
  • интересующие раунды,
  • минимальные интересующие доли,
  • готовность участвовать в синдикатах
  • и т.д. и т.п.

Более того в одной из статей РБК я нашел то, во что сложно было поверить.

«У StartTrack высокие требования к инвесторам. Желающие вложиться в новый проект должны подтвердить, что их годовой доход составляет минимум 3 млн руб.».

Выходит, зарабатываешь меньше 250 тысяч в месяц – свободен!

В статье приведен комментарий представителя StartTrack, из-за чего я, как рядовой читатель, могу предположить, что так оно и есть. Но в телефонном разговоре представитель компании уверил меня, что «такого не было, и нет».

Скандалы, интриги, расследования

Для полноценности обзора я изучил, что происходило с компанией в публичном поле с момента её основания. Как выяснилось, различных историй было немало.

ФРИИ разогнал показатели StartTrack

После выхода StartTrack на орбиту в 2014 году на Roem.ru вышла статья, где площадку обвинили в раздувании показателей. Журналисты писали, что большая часть из тогда привлеченных через площадку 50 млн руб. принадлежала структурам и людям, связанным с учредителем ФРИИ – Агентству стратегических инициатив.

В комментариях к статье тогда отписался сам гендиректор «СтартТрека» Константин Шабалин. Он опроверг доводы Roem.ru, назвав материал "странной попыткой аналитики".

Я не стал разбираться в данной истории, поскольку если это и правда, ничего криминального в раздувании цифр на этапе запуска проекта, не вижу.

Конфликт с предпринимателем Александром Дресеным

Летом 2014 года предприниматель Александр Дресен опубликовал пост (сейчас он доступен только через Вебархив), в котором раскритиковал ФРИИ за то, что фонд не профинансировал его площадку для инвесторов – KROWN. Кроме того, якобы после этого ФРИИ сам запустил подобный KROWN проект, получивший название StartTrack. Напрямую Дресен не обвинял фонд в копировании идеи, но был явно раздосадован.

Александр Дресен

Александр Дресен, предприниматель и инвестор

Руководителем проекта выбрали Константина Шабалина, который до этого руководил SmartMarket, полностью принадлежавшим Лайф Среде. На провале SmartMarket Костя научился многому, но несмотря на это, StartTrack имеет такие же «болезни» как и СмартМаркет, то есть полное отсутствие инвесторов. Но, разумеется, StartTrack проживет намного дольше, так как ФРИИ решил вбухать $3 млн в это переизобретение «велосипеда». 

Пост предпринимателя заканчивался тем, что он покидает Россию из-за разочарование в ФРИИ и других российских фондах. На просьбу дать оценку развития StartTrack Александр Дресен мне ответил:

«Я не работаю на российском рынке и не слежу за ними».

Конфликт StartTrack с компанией-заёмщиком

Ещё одна история произошла с одним из резидентов площадки, разработчиком облачных решений для стоматологий DentalCloud. В марте 2016 года в своем блоге сооснователь проекта Алексей Калачников поведал историю о том, как в одностороннем порядке StartTrack разорвала с компанией договор и убрала информацию о проекте с сайта. Я попросил Алексея коротко рассказать, в чем было дело.

Алексей Калачников

Алексей Калачников, сооснователь DentalCloud, советник ComfortWay

Мой опыт партнерства со StartTrack прост. Cначала проект DentalCloud туда просто пригласили, а потом также просто заявили, что убирают его с площадки. Но, как известно, простота – хуже воровства.  Удалив проект через извещение простым электронным письмом, ребята всем сказали: «Мы можем выходить из правого поля и договорных отношений когда захотим и фактически делать с вашими проектами и деньгами, что и как нам захочется».

Если присмотреться к кейсу, то команда StartTrack, возможно, очень хотела накрутить себе показатели эффективности (количество проектов/количество привлеченных инвестиций). Иначе я вообще не вижу смысла удалять что-то с сайта (если у них на серверах закончились мощности, я бы им подарил жесткий диск).

DentalCloud попал в шорт-лист двух уважаемых конкурсов — «Телеком идея» от МТС и «Цифровые вершины» от 1С. Несмотря на это, случилось то, что случилось. И я затрудняюсь ответить, есть ли у ребят реальные компетенции оценить потенциал проектов.

В StartTrack тогда заявили, что условия договора нарушены не были и DentalCloud якобы остается в их внутренней базе. Объект спора — договор между StartTrack и DentalCloud,  — ни одной из сторон конфликта в полном объеме опубликован не был. Поэтому судить, кто прав, а кто нет, мне лично сложно.

Позитивные отзывы заёмщиков

Справедливости ради, есть и вполне позитивные истории сотрудничества стартапов cо «СтартТреком». Чаще всего они опубликованы пиарщиками площадки на коммерческой основе. Тем не менее, вышли вполне живые и интересные лонгриды без прямой рекламы площадки. Среди таких:

Отзывы инвесторов starttrack.ru

Как известно, деньги любят тишину, поэтому найти в сети более-менее правдивые отзывы аккредитованных инвесторов StartTrack оказалось сложнее, чем отыскать критику или похвалу стартаперов.

Я самостоятельно нашел несколько бизнес-ангелов, работавших или просто знакомых со StartTrack и попросил дать комментарий по работе площадке.

Наталия Долгова

Наталия Долгова, частный инвестор, один из первых инвесторов Footyball

Участвовала в финансировании ряда проектов, представленных на данной площадке. Привлекло к сотрудничеству с данной площадкой наличие офф-лайновых проектов, а не только IT и он-лайн проектов (как на многих других аналогичных площадках).

В начале развития площадки инвесторам предлагалось в большинстве вариантов долевое участие в проекте. Далее, возможно с учетом  запросов и потребностей инвесторов, стало больше вариантов долгового финансирования.

Информация, представленная на площадке о проектах, достаточно содержательна и позволяет увидеть финансовые цифры проекта в динамике. В настоящее время реализована возможность онлайнового (удалённого)  финансирования проектов на короткие сроки.

Качество проектов, представленных на площадке, обеспечивается правильно настроенным фильтром по отбору проектов и дальнейшим их полноценным анализом.

При этом потенциальным инвесторам никогда не надо забывать при рассмотрении вопроса об инвестировании, что это исключительно площадка-маркетплейс, помогающая проекту и инвестору "найти друг друга", а не гарант или поручитель по сделке.

Сергей Чадин

Сергей Чадин, финансист, частный инвестор

Во-первых, площадка удобна, особенно для владельцев карт Альфа-банка, с точки зрения дистанционного оформления и дальнейшего взаимодействия. Никуда не надо ехать, всё оформляется в электронном виде, деньги перемещаются бесплатно и быстро.

Во-вторых, в случае вопросов представители площадки быстро выходят на связь и включаются в решение проблем.

В-третьих, у меня лично задержек не было, да и площадка декларирует нулевые дефолты. Насколько я понял, им высылают копии платёжек в качестве подтверждения выплат.

Все мои кейсы - займы, ставки от 26 до 30%, деньги приходят за вычетом НДФЛ. Лоты по 150-350 тыс, выплаты ежемесячные.

Вход в капитал и оффлайн-займы пока не пробовал, но подумываю в этом году что-то потестировать.

Смущает только то, что, по сути, все проекты всё равно остаются "котами в мешке", т.е. реальных бизнес-отчётов нет. Просто вера в то, что масштабируемый бизнес имеет меньший риск, нежели простой стартап.

Ну и моменты, что несколько миллионов собирают лотами от 150 тысяч, при этом платят комиссию площадке, а на лоты и в 150 тыс, и в 2 млн дают одинаковые ставки, тоже привлекли внимание.

Богдан Яровой

Богдан Яровой, бизнес-ангел, инвестировал $75 000 в Ticketscloud.org которые ранее привлекали деньги через StartTrack

Через StartTrack я не инвестировал, а в Ticketscloud.org и другие проекты заходил еще до появления площадки, поэтому в ней не было нужды. Но площадка хорошая, Костя качественно строит востребованный сервис! Лично мое мнение о них очень положительное.

Касательно вопроса возможных дефолтов на площадке, это не их ответственность – насколько знаю, их продукт это пайплайн и аналитика по проектам, а решение за инвестором, куда и сколько вкладывать. Это же не вклады в банке под гарантию АСВ, такие доходности обязательно предполагают дефолты! Вопрос финансовой грамотности. Я бы вообще не ожидал от них коллекторских функций.

Я попытался выйти на бывших сотрудников StartTrack, чтобы узнать об обстановке внутри компании. Ничего, что могло бы меня смутить в работе площадки, я в результате не узнал. Многие общались на условиях конфиденциальности. Единственный отзыв, который могу здесь привести – комментарий бизнес-аналитика StartTrack, который работал в компании в 2014 году.

Антон Труфанов

Антон Труфанов, бизнес аналитик StartTrack с августа 2014 по январь 2015

Площадка была создана для того, чтобы привлекать позже инвестиции в проекты, которые вышли из акселератора + сторонние проекты. Костя Шабалин действительно живёт идеей, что все будет работать.

Резюме

StartTrack – весьма интересный проект, достойный внимания частных инвесторов. Видно, что команда Константина Шабалина строит площадку с душой. Конечно, проскальзывали некоторые косяки, которые с интересом подхватывали СМИ. Но с кем не бывает?

Вместе с тем, нельзя переоценивать площадку. Как отметила частный инвестор Наталия Долгова, сайт – не гарант и не поручитель по сделке. А бизнес-ангел Богдан Яровой верно подметил, что доходность, которую мы видим на сайте, обязательно предполагает дефолты.

Кстати, сравнительно недавно был первый (технический) дефолт. Компания не смогла погасить тело кредита и перечисляет инвесторам только проценты. Поэтому советую кредитовать не 1, а сразу 2—3 проекта, и перед вложением внимательно изучить стартап и встретиться с его основателями. Благо StartTrack дает такую возможность и регулярно организует подобные встречи.

Что ещё почитать?

– Обзор P2P площадки «Город Денег»
Интервью с Елизаветой Карпиловкой, «Город Денег»
Интервью с Никитой Абраменко, «Поток Диджитал»

Автор: Кирилл Безверхий

06/04/17
ТруИнвестор.ru
17/11 RT @Etholog: Слегка накинул на vc.ru https://t.co/jyKSCZZRRh
17/11 @Etholog класс! Интересно посмотреть трафик по статье
27/10 RT @hopesnofears: Центробанк вновь снизил ключевую ставку https://t.co/T8ZnEdMQSA
© Труинвестор.ru
2013–2017
О проекте    Контакты    RSS    Twitter    FB    VK    LinkedIn
Предупреждение о рисках: Команда Труинвестор.ru не несёт ответственности за действия упомянутых на сайте компаний и проектов. Все материалы представлены исключительно в образовательных или информационных целях. Инвестирование всегда сопряжено с рисками потери денег. Аналитики Труинвестор.ru высказывают лишь своё субъективное мнение и делятся опытом.