Обзор QB Finance

Я продолжаю ходить по фешенебельным и не очень офисам столичных инвест-компаний в поисках интересных стратегий для инвестиций. На этот раз я наведался в центральный офис QB Finance в "Москва-Сити". Они стали лауреатами премии "Лучшая инвестиционная компания за 2014 год" в рамках SPEAR'S Russia Awards. Обычно мне безынтересно ходить в такие фирмы: я ориентируюсь на доходность в 40−50% годовых, а в таких мастодонтах, как правило, говорят не более чем о 20−25% годовых (пусть и в валюте). QB Finance в этом плане не исключение. Но если компания гибкая и идёт на контакт – всегда можно предложить увеличить риск и, как следствие, потенциальную доходность, скажем, вдвое. Насколько QB идёт на контакт и какие у них есть варианты вложения денег – об этом далее.

О компании. Центральное юридическое лицо QB Finance – это ООО "КьюБи Финанс", которая имеет три лицензии Банка России на дилерскую и брокерскую деятельность, а также деятельность по управлению ценными бумагами. Лицензии вывешены на официальном сайте компании (здесь), и их можно легко найти в соответствующих списках на сайте ЦБ (здесь). Все три лицензии QB получила в самом конце 2009 года. Уставной капитал "КьюБиЭф" – 228 млн руб., что вполне логично: могу ошибаться, но этого требует российское законодательство для получения биржевых лицензий.

Группа компаний QB также включает венчурный фонд QB Venture и компанию QBF Asset Management: о них я практически не буду говорить, чтобы не запутать читателя.

У QB Finance на текущий момент четыре офиса: в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге и Киеве. Центральный офис – Москва, башня "Город Столиц", "Москва Сити". Определенно, интерьер офиса выдержан в строгих тонах и располагает к деловому настрою, хоть для меня это не является основным показателем. Поэтому для QB такой офис, думаю, не плюс и не минус.

К слову, "КьюБи Финанс" не первый год проходит аудит от Baker Tilly. Это со слов представителя. Информацию об этом на официальном сайте я не нашёл. Возможно данное упоминание сможет положительно повлиять на рост доверия к компании.

Доверительное управление. QB Finance имеет довольно много различных стратегий инвестирования по доверительному управлению (есть услуга и консультационного управления, но о ней чуть позже). На сайте QB можно найти информацию о стратегиях. Правда, динамику доходности на сайте вы не найдёте. Её по запросу предоставляют финансовые консультанты QB. Информация есть у меня на руках, но на всякий случай выкладывать в блог не буду.

По соотношению риск к доходности больше всего меня заинтересовала средневзвешенная стратегия. Целевая доходность – 18–27% годовых в валюте. Ежегодного management fee здесь нет, но есть сравнительно высокая комиссия за успех в 30% от дохода. Максимальная просадка, закреплённая в договоре, – 25%.

Если я правильно понял, согласно меморандуму стратегии, 65–85% средств идут в американские акции, 15–35% – в корпоративные облигации и ещё 10% – в ETF. На валютный рынок практически ничего не идёт (есть, правда, стратегия под названием "средневзвешенная валютная", где 17% средств идут на Forex, но, как мне пояснил представитель QB, эти вложения используются, скорее, для хеджирования валютных рисков).

Минимальный рекомендуемый вход в стратегию – 100 тыс. долл., хотя стартовать можно и с 30 тыс.

На основании предоставленных QB данных я построил две диаграммы (см. слева). Как видно, доходность средневзвешенной стратегии по итогам 2014 года составила 30,5%. С учётом капитализации и данных за первый квартал – речь уже о 38,4%. Главным преимуществом стратегии является отсутствие убыточных месяцев (ежемесячно выходит в районе 1−2% чистыми). Это видно и по графикам, и по отзывам клиентов QB в интернете, которые начали сотрудничать с компанией до 2014 года. Я вышел на одного из них (сотрудничает с 2012 года) и по итогам переписки попросил дать короткий отзыв.

Андрей, клиент QB Finance

− «С QB продолжаю сотрудничать. Доходность за эти полгода около 11%, но я не участвовал в рисковых идеях, хотя предлагали IPO нескольких компаний (из последних Fitbit), теперь кусаю локти :) Рассылают обзоры каждый месяц – очень удобно. Ещё купил у них паи ЗПИФа недвижимости, пока что дохода по этому вложению нет»

Насчёт паев в недвижимость, то этим занимается компания QBF Asset Management, о которой я ранее вскользь упомянул. Подробную информацию можно получить на сайте QB, а я пока продолжу рассказывать про услуги QB Finance.

Ещё у QB есть стратегия под названием IPO: здесь потенциальная доходность составляет 10−70%. Речь идёт об участии в первичном размещении акций различных компаний на иностранных биржах. Ближайшее IPO, в котором, как я понял, QB предлагает принять участие, – размещение акций автопроизводителя Ferrari. Здесь минимальный вход – от 100 тыс. долл.

Схема сотрудничества. Если вы решили инвестировать деньги в одну из стратегий QB, то вам предстоит подписать два документа. Один – с российской "Кьюби Финанс" о предоставлении услуг доверительного управления; второй – с кипрской компанией об оказании услуг прямого доступа к рынку ценных бумаг США.

Переводить средства банковским переводом клиент должен по последнему договору (с кипрской компанией), который составлен на двух языках. Деньги идут на счёт европейской кредитной организации Piraeus Bank (штаб-квартира в Греции). Далее, если берём стандартную схему сотрудничества, средства переправляются американскому брокеру LEK Securities (весьма надёжный; также QB работает с БКС и другими). Там QB открывает цифровой обезличенный счёт, куда и поступают средства клиента. По сути, так выглядит классическая схема работы российских инвест-компаний с иностранными биржами. Далее комментарий моего хорошего знакомого, который также посещал офис QB.

Александр, блогер-инвестор

− «Мне кажется, что такая умеренная доходность (20−23% годовых) и сравнительно высокий уровень входа не всем "по карману" В свое время был у них в офисе. Я видел только обработку клиентов, трейдинга не видел… Возможно, это происходит в скрытых от глаза частях офиса»

Критика. Если искать отзывы о QB в интернете, то чаще критикуют их за холодные звонки. Такие отзывы есть и на сайте Вербитского H2T.ru (здесь), и в ветке, посвящённой компании, на MMGP.ru (здесь). Причём нередко после того, как позвонил один сотрудник компании, через неделю звонит другой и пытается продать то же самое.

Я считаю, что если это самый большой минус QB Finance – то это очень хорошо. Будь у меня свободные деньги на содержание такого количества финконсультантов – не исключаю, что не поскупился бы и начал таким способом привлекать деньги в свои инвестиционные Пулы. К слову, на одном из форумов на всю критику, в т.ч. касательно холодных звонков, ответил один из представителей QB (текст можно посмотреть здесь).

Альтернативы. Для тех, кому небезразличен вопрос неторговых рисков, есть альтернативные варианты сотрудничества. Во-первых, вы можете открыть на себя брокерский счёт в крупном прайм-брокере, инвест-банке, наподобие швейцарских Credit Sussie или Julius Baer, и предоставить права на управление счётом QB Finance. Однако при такой схеме: 1) снимается гарантия QB на максимальную просадку; 2) потенциальная доходность по стратегии снижается (из-за меньшего числа доступных инструментов – со слов представителя QB); 3) входной билет увеличивается с 30−100 тыс. долл. до 250 тыс. долл.

Ещё один вариант сотрудничества – это услуга консультационного управления (подробнее см. на официальном сайте здесь), когда клиент самостоятельно открывает брокерский счёт, заводит туда средства, выбирает, скажем, ту же средневзвешенную стратегию и получает советы по покупке или продаже того или иного инструмента от персонального консультанта. В этом формате, как я понимаю, инвестор вправе увеличить риски настолько, насколько хочет. И когда ему будут рекомендовать открыть позиции, например, на 10 контрактов – он сможет по собственному усмотрению покупать 20 контрактов (если только стратегия и так не предполагает использование 100% капитала). Но в таком формате, речь уже идёт не об инвестировании, а о трейдинге. По крайней мере, это требует определённого уровня вовлечения в торговлю. И, конечно, при консультационном управлении за операции клиента QB ответственности не несёт.

Выводы. Исходя из вышесказанного и отзывов от разных людей, которые мне неудобно здесь выкладывать, у меня сформировалось довольно противоречивое мнение о QB Finance. С одной стороны, один крупный клиент, который пересекался с руководством QB, утверждает, что компания достойная. Другой человек, который также встречался с руководителем одного отдела и расспрашивал о QB участников отрасли, имеет, скорее, более нейтральную точку зрения. QB получил премию SPEAR’S и имеет лицензии ЦБ, что, в свою очередь, говорит о серьёзных намерениях компании.

В случае, когда речь идет о доходности по доверительному управлению от 30-40% годовых (стратегия IPO – не в счёт: там, я считаю, дело случая), я бы продолжил присматриваться к данной компании. На этом я заканчиваю свой обзор. Своё отношение к QB я бы назвал "нейтральным".

UPDATE – Обновлённые данные по средневзвешенной стратегии, а также обзор двух новых стратегий по доверительному управлению QB Finance читайте здесь.

Обзоры по другим компаниям, привлекающим деньги в доверительное управление:

Аист Инвест (40–100% годовых) июнь 2015

3 Sigma Profit (20–50% годовых) декабрь 2013

GRW Fund (10–30% годовых) июнь 2015

FMC (10–50% годовых) – сентябрь 2014



14/07/15
Реклама
Добавить комментарий







Постоянно комментите? Зарегистрируйтесь или авторизуйтесь.

Алексей #

Жду вывода уже три месяца, в то время, как оговорённый контрактом срок - две недели.
Вот и весь отзыв.
17/09/16 13:24 

Мария #

А вы не в курсе, QB Finance и QBF это одно и тоже юр лицо?
17/09/16 09:22 

Игорь #

Федор Подводников, а у ваших знакомых всегда стабильный плюс?
06/09/16 18:46 

Федор Подводников #

Игорь, нет не один. Выводить еще не пробовал. Но с доходностью пока не очень. Вроде сначала прибыль была, а последние месяц-полтора в минус все ушло. Знакомые, кто уже не первый год в ДУ, советуют подождать. Пока еще не решил что делать
30/08/16 15:23 

Игорь #

Судя по написанным постам, у меня у одного доход в минусе( и постоянно имею проблемы с выводом кэша 2-3 месяца в среднем, непонятные для меня оправдания. Вывожу свой капитал, совсем не оправдали ожидания, даже минимального. Может это не моё...
26/08/16 17:32 

Елена #

Для меня инвестиционный портфель не становится интересным только от того, что максимальная просадка на нем за год составила 10% или доходность 200%.
На счете может быть макс.просадка в 10% при доходности в 5% или доходность в 200% получена при просадке 99,99%.Поэтому я и работаю с QBF, у них и уровень защиты капитала, и ставки на уровне.
23/08/16 15:47 

Андрей Громов #

Stler. Спасибо за Ваш комментарий! Информация действительно полезна!
17/08/16 11:41 

Stler #

Андрей Громов. Извините, что поздно. Я выводила 4т$ из 30. Объявила о желании в середине апреля, потом почти передумала :) Потом посчитала, что на предстоящие траты собственных средств все-таки не хватит, в начале июня подтвердила решение. Все это время QB ждали подходящего момента: некоторые позиции были в минусе, не хотели их закрывать, чтобы портфель не показал убыток, и держали меня в курсе. 30 июня получила деньги.

Пусть не покажется рекламой. Просто собственное впечатление.
С QB Finance работаю с октября 13го. Средневзвешенная стратегия.
За первый год управления - 23,48% в валюте (в рублях - 51,02%).
За второй год управления - 18,07% в валюте (в рублях - 82,15%).
На текущий момент длится третий год - 18,69% в валюте (а доллар падает))).
Ниже 1% за месяц было только в мае этого года. Так среднее за месяц за все время - 1,9%.
16/08/16 15:34 

Вера Красильникова #

Хотелось бы поподробнее узнать о позиционировании компании QBF в ведущих российских рейтингах? Со ссылками, было бы идеально.
11/08/16 15:06 

Ульяна #

Уже как почти год сижу и жду у моря погоды, когда у портфеля прибыль пойдет. Доросла до 7%, на чем и остановилась, была в р-не 14, но как-то оно не греет, что была. Много сейчас сомнений по этому поводу, но все же еще надеюсь на рост.
07/08/16 07:58 

Борис Корчнев #

Не работал с ними, но вот по финансовому состоянию и активам, вроде потенциал у них должен быть.
Совокупные активы компании в соответствии с данными бухгалтерской отчетности за 2015 год составляют более 400 млн. рублей, капитал компании - 309 млн. рублей. Стоимостной объем сделок ИК «КьюБиЭф» за 2015 год составил 1,47 млрд. рублей. https://qbfin.ru/documents.php
04/08/16 13:41 

Юрий Михайлец #

Являюсь клиентом QBF, в прошлом году поднялся на 10%, в этом пока просадка идет. Ждем и смотрим, что будет дальше. Рассчитываю, что все-таки в «плюсе» закрою этот год.
Деньги в последние месяцы не выводил, ничего дельного рассказать не могу.
02/08/16 13:54 

Андрей Громов #

Друзья, очень интересует вопрос: кто-нибудь выводил деньги из QBF в последние три-четыре месяца?
30/07/16 20:05 

Евгений #

Потому что они берут комиссионные за каждую сделку плюс проценты прибыли и ничем не рискуют, а вы рискуете своим капиталом. Они заинтересованы в количестве продуктов, качество на втором месте.
29/07/16 12:54 

Александр #

Мне постоянно предлагают какие-то продукты, то Брексит, то Турция, то неопределенность или что-то типа того. Сижу вот и удивляюсь, откуда у них идей то столько? Каждую неделю что-то новое втюхивают!
29/07/16 12:43 

Евгений #

Господа писатели заказных постов, компания начала пылесосить рынок перед скамом? Осталось ещё акцию типа доллар по 50 при пополнении счета и все будет совсем понятно
27/07/16 17:50 

Максим Орлов #

QBF достаточно крупная компания и я доволен своим выбором. Так как большого опыта торговле нет, то мне было важно получить информацию об основах. Я всегда знаю, что при возникновении любых вопросов можно созвониться или списаться с моим менеджером. Регулярно приходят отчеты об эффективности выбранной стратегии. Все как часы. Спасибо Вам за работу!
27/07/16 14:36 

kirich #

Судя по последним четырем одинаковым комментариям, PR-служба слишком уж топорно работает))
26/07/16 12:48 

Ольга Миронова #

Являюсь клиенткой QBF. Очень довольна, всегда помогут во всем разобраться, отношение к Клиенту просто КЛАСС. Меня многому научили. Я довольна. Все молодцы, и профессионалы
25/07/16 14:20 

Илья Коновалов #

Мои средства в QBF находятся в доверительном управлении. Сначала очень сильно сомневался в этой услуге, но друг мне решительно советовал попробовать. Как оказалось, благодаря подробной отчетности от компании, можно отслеживать, как работают с твоим портфелем и какую прибыль он тебе приносит. Для непрофессиональных инвесторов ДУ - то, что надо!
23/07/16 22:46 

Артем Поляков #

Работаю с QBF уже большегода. Бывало разное, но серьезных проблем или нарушений со стороны компании не припомню. Всегда можно дозвониться и решить все вопросы, подскажут и помогут. Чувствуется работа с клиентами, это приятно.
22/07/16 12:57 

Василиса Семенова #

Читала про них много положительных отзывов, на форумах натыкалась на обсуждения. Поскольку я мало верю отзывам в интернете, решила сама убедиться, что это за компания на деле. Пошла к ним в офис, предварительно договорившись с менеджером о встрече. Сотрудники приветливые, в своем деле опытные, за каждым по несколько десятков клиентов закреплено. Ознакомили меня со всеми продуктами и услугами, инвесторам есть где развернуться.
Первое впечатление приятное. Посмотрим, как будем работать вместе.
17/07/16 11:24 

TrueInvestor #

По средневзвешенной стратегии в долларах за 2015 вышло +22,5%.
http://trueinvestor.ru/docs/qb_srednevz_2015full.pdf
Молодцы, что без убыточных месяцев.
15/01/16 15:23 

Georgiy Sarandi #

JenSh, интересный вопрос, который достоин ответа.
Дело в том, что страхование D&O (Первых лиц компании) страхует не сами счета клиентов, а именно директоров в ходе судебных дел. То есть вам выплачивают долги сами директора, а AIG покрывает расходы директоров. Исходя из этого, могу сказать, что если вы и найдёте не то, что бы официальный документ, а даже статью про то, как AIG выплачивает деньги инвесторам, то это будет откровенная липа, т.к. AIG вам ничего не может быть должно. Получается, что если кто-то и будет судиться с AIG за то, что они не выплачивают деньги по страховке, то это явно не вы и явно не публично.
А если говорить образно, то AIG - компания крупная, компания, которая пережила кризис 2008 года с поддержкой государства. Да, не всё там гладко было, но и покупая государственные облигации РФ о гладкости и речи нет.
То, что компания, которая страхует QB именитая и вообще, наличие страховки – это не 100% преимущества перед другими управляющими компаниями, но плюсик в тот момент когда вы выбираете УК и более спокойные сны ночью, когда вы уже наш клиент.
Если вам интересны подробности страхования D&O, то можете прочитать вот эту статью на сайте Центрально Банка России, в которой вы найдёте ответы на свои вопросы и полезную информацию: http://www.rcb.ru/dep/2009-08/24198/
21/12/15 02:16 

JenSh #

Ну раз уж про страховки зашла речь, интересует были ли кейсы в компании AIG по возмещению убытков инвесторов в аналогичных компаниях в России? Если были, где можно посмотреть эти обсуждения и результаты?
Это не моя прихоть. Мне вчера на мобилу звонили из Микрофинанса и рассказывали слово в слово про АИГ. На этот же вопрос сказали, что еще ничего в России нет и они только на пальцах пересчитывают инвесторов, кому это может быть интересно.
16/12/15 17:08 

Georgiy Sarandi #

Всем привет! Меня зовут Георгий Саранди, являюсь сотрудником QB Finance на должности Финансового советника.
Не так давно наткнулся на этот обзор и сразу же захотел отписаться! Пишу с целью прокомментировать выводы хорошего знакомого автора этого обзора и дополнить информацию относительно работы с QBF для посетителей TrueInvestor.ru
В первую очередь хочу поблагодарить автора данного сайта за столько объективные обзоры компаний и иную полезную информацию, представленную на нём.
По поводу хилой доходности (20-23% годовых) при работе по "кипрской схеме" могу сказать то, что компания QB Finance уделяет большое внимание минимизации рыночных рисков, как следствие, валовой доход уменьшается.
Если брать в сравнение ПИФы или различные инвест пулы, то да, доходность в них не хромает, но что сказали организаторы ПИФов в 2008 году, когда в среднем стоимость паёв большинства фондов упала на 40-50%?
И если вам позвонит финансовый советник компании QB Finance, то он будет с вами говорить не о том, как "срубить куш", а о том, как сохранить свои капиталы от инфляции, как создать семейный финансовый резерв, как диверсифицировать риски и т.д.
Само собой как и любая страховка жизни, машины или квартиры, защита от рыночных рисков стоит денег, стоит той самой нереализованной прибыли.
Что касается вероятности того, что руководство смоется с деньгами, то да, такая вероятность есть при работе с любой компанией, которой вы доверяете свои активы!
Вопрос только в том как вы застрахованы от этого.
На текущий момент лицензированное комиссией по ценным бумагам и биржам Кипра подразделение QBF имеет страхование финансовых рисков членов совета директоров и руководства (directors and officers, сокращенно D&O) от компании AIG (Одна из крупнейших страховых компаний мира, согласно списку Fortune 500 2012 года AIG — вторая крупнейшая американская страховая компания)
Policy Number: P/080401/2015/3 на сумму 500000 евро для каждого иска.
Данная лицензия является гарантией защиты средств клиентов от неправомерных действий со стороны членов совета директоров и руководства.
Добавлю, что по договору ООО "КьюБи Финанс" является финансово-ответственной за 50-100% от вложенных средств в зависимости от выбранной и оговорённой в инвестиционной декларации стратегии управления капиталом клиента.

Резюмируя вышесказанное, можно судить о высоком уровне надёжности самой компании и сохранности инвестиций при работе с ней.

С уважением, Георгий Саранди
Финансовый советник QB Finance
16/12/15 13:55 

Yuri Chebotarev #

Ответ, конечно, интересный. Далее приходишь в QB и спрашиваешь аудиторское заключение, а тебе в ответ: "Мы людям с улицы официальные документы не показываем".
18/07/15 13:04 

TrueInvestor #

На это мне ответили: "если Вы хотите ознакомиться с аудиторским заключением, то можете приехать к нам в офис в любой удобный день и ознакомиться с ним."
15/07/15 19:17 

Yuri Chebotarev #

Хорошо бы посмотреть аудиторское заключение от Ernst&Yang, хотя бы за 2014 г. Где бы глянуть?
15/07/15 11:43 

Реклама
28/09 Руки дошли: обновил данные по публичному портфелю https://t.co/H2tXhePP52
25/09 @Etholog Согласен, с учетом успешной борьбы с TeleTrade (уж не знаю, где ставить кавычки)
23/09 Ха! Моисеев поддержал ЦБ в ограничении доступа на обычную биржу с 400 тыс и Forts с 1,4 млн. А FX конечно попрежнему не регулируем :)
© Кирилл Безверхий
TrueInvestor.ru 2013–2016
Об авторе    Контакты    RSS    Twitter    FB    VK    LinkedIn
Предупреждение о рисках: Автор сайта не несёт ответственности за действия описанных в блоге компаний и проектов. Все материалы представлены исключительно в образовательных и информационных целях. Инвестирование всегда сопряжено с рисками потери денег. Кирилл Безверхий высказывает лишь своё субъективное мнение и делится личным опытом.