Виды доверительного управления

Недавно готовил наглядную таблицу плюсов и минусов каждого из направлений российского рынка доверительного управления. Счёл, что она может быть полезна читателям. Она не включает такие направления, как private banking, структурные продукты и ПИФы.

      Хедж-фонды   Частные трейдеры, проекты   Автокопирование, ПАММ-счета
  Плюсы   • Аудированный трек-рекорд
• Практически отсутствие неторговых рисков
• Часто хорошая инфраструктура и профессиональные кадры
• Нередко управляющие - высококлассные профессионалы
  • Сравнительно небольшой порог входа (от 10k$)
• Прозрачность схемы: cредства клиента находятся на брокерском счету клиента
  • Минимальный порог входа (от 100$)
• Быстрая процедура регистрации, инвестирования
• Возможность при минимальных суммах вложения составить портфель из 10-20 счетов частных трейдеров
  Минусы   • Высокие комиссии в фондах с достойными показателями торговли
• Большинство фондов используют в стратегиях либо исключительно фундаментальный анализ, либо технический, из-за чего в разные цикла рынка - разная доходность
• Высокий порог входа (от 1m$) в ряде фондов с долгим трек-рекордом и хорошим соотношением риск/доходность
  • Часто нехватака инфраструктуры или кадров, из-за чего страдают результаты торговли
• Высокий уровень мошенничества с отчетностью
• Большинство участников рынка - алго-трейдеры, не учитывающие в торговле фундаментальный анализ, что непозволяет генерировать клиентам доход в разные цикличности рынка
• При торговле на российской бирже риск "переливки" счета управляющим-мошенником из-за слабого регулирования со стороны брокера и ЦБ РФ
  • На площадках практически нет профессиональных трейдеров, демонстрирующих доход с разумным соотношением риск/доходность более 2 лет
• Много серых площадок, мошеннических схем
• Преимущественно агрессивная торговля
  Схема работы   Средства клиента попадают на единый брокерский счет через администратора, аудит торгового счета от Big4   Клиент открывает на своё имя или структуру брокерский счет и передаёт право доступа управляющим. Либо идет работа через MAM-account   Средства клиента консолидируются, чаще всего, в ошфорной структуре, без аудита операций
  Примеры   Kvadrat Black Fund, UFG Russia Select Fund, Equinox Russia Opportunities Fund   Александр Герчик, Аист Инвест, Xpira Group   Альпари, eToro, Comon.ru (Финам)
Автор: Кирилл Безверхий
18/09/16

shvalbe #

Ряд пунктов спорен. Неторговые риски хедж-фондов - вспоминаем пирамиду Мейдоффа (с карманным аудитором), Blackfield Capital, или истории с инсайдом вроде Copperstone. Автокопирование, в отличие от ПАММов, как раз дает возможность работать через надежных европейских брокеров, хотя в отношении проскальзывания они могут быть плохи. Но не суть важно, поскольку автокопирование все равно в конечном итоге дает убытки. Ну и ПИФы, ОФБУ, структурные продукты, ряд биржевых фондов или взаимные фонды - все это тоже варианты ДУ.
20/09/16 13:44 
ТруИнвестор.ru
21/09 Насколько стабилен #Бинбанк будет, скажем, через полгода с момента старта санации, можно узнать заказав обзор https://t.co/bslR0YA7Zk
21/09 Убеждаюсь, что момент старта продаж обзоров банков подобран как нельзя лучше - вслед за #Югра и #Открытие пошел #Бинбанк
04/09 1% американцев получают минимальную зп установленную в США - в пересчете на руб - 70к. Минимальную. Как-то так :) https://t.co/jk6f7SjPI4
© Труинвестор.ru
2013–2017
О проекте    Контакты    RSS    Twitter    FB    VK    LinkedIn
Предупреждение о рисках: Команда Труинвестор.ru не несёт ответственности за действия упомянутых на сайте компаний и проектов. Все материалы представлены исключительно в образовательных или информационных целях. Инвестирование всегда сопряжено с рисками потери денег. Аналитики Труинвестор.ru высказывают лишь своё субъективное мнение и делятся опытом.