Виды доверительного управления

Недавно готовил наглядную таблицу плюсов и минусов каждого из направлений российского рынка доверительного управления. Счёл, что она может быть полезна читателям. Она не включает такие направления, как private banking, структурные продукты и ПИФы.

      Хедж-фонды   Частные трейдеры, проекты   Автокопирование, ПАММ-счета
  Плюсы   • Аудированный трек-рекорд
• Практически отсутствие неторговых рисков
• Часто хорошая инфраструктура и профессиональные кадры
• Нередко управляющие - высококлассные профессионалы
  • Сравнительно небольшой порог входа (от 10k$)
• Прозрачность схемы: cредства клиента находятся на брокерском счету клиента
  • Минимальный порог входа (от 100$)
• Быстрая процедура регистрации, инвестирования
• Возможность при минимальных суммах вложения составить портфель из 10-20 счетов частных трейдеров
  Минусы   • Высокие комиссии в фондах с достойными показателями торговли
• Большинство фондов используют в стратегиях либо исключительно фундаментальный анализ, либо технический, из-за чего в разные цикла рынка - разная доходность
• Высокий порог входа (от 1m$) в ряде фондов с долгим трек-рекордом и хорошим соотношением риск/доходность
  • Часто нехватака инфраструктуры или кадров, из-за чего страдают результаты торговли
• Высокий уровень мошенничества с отчетностью
• Большинство участников рынка - алго-трейдеры, не учитывающие в торговле фундаментальный анализ, что непозволяет генерировать клиентам доход в разные цикличности рынка
• При торговле на российской бирже риск "переливки" счета управляющим-мошенником из-за слабого регулирования со стороны брокера и ЦБ РФ
  • На площадках практически нет профессиональных трейдеров, демонстрирующих доход с разумным соотношением риск/доходность более 2 лет
• Много серых площадок, мошеннических схем
• Преимущественно агрессивная торговля
  Схема работы   Средства клиента попадают на единый брокерский счет через администратора, аудит торгового счета от Big4   Клиент открывает на своё имя или структуру брокерский счет и передаёт право доступа управляющим. Либо идет работа через MAM-account   Средства клиента консолидируются, чаще всего, в ошфорной структуре, без аудита операций
  Примеры   Kvadrat Black Fund, UFG Russia Select Fund, Equinox Russia Opportunities Fund   Александр Герчик, Аист Инвест, Xpira Group   Альпари, eToro, Comon.ru (Финам)



18/09/16
Подписаться на блог

shvalbe #

Ряд пунктов спорен. Неторговые риски хедж-фондов - вспоминаем пирамиду Мейдоффа (с карманным аудитором), Blackfield Capital, или истории с инсайдом вроде Copperstone. Автокопирование, в отличие от ПАММов, как раз дает возможность работать через надежных европейских брокеров, хотя в отношении проскальзывания они могут быть плохи. Но не суть важно, поскольку автокопирование все равно в конечном итоге дает убытки. Ну и ПИФы, ОФБУ, структурные продукты, ряд биржевых фондов или взаимные фонды - все это тоже варианты ДУ.
20/09/16 13:44 
На TrueInvestor.ru Вы найдете обзоры самых интересных инвестиционных компаний, проектов и хедж-фондов, привлекающих деньги в доверительное управление. Автор блога Кирилл Безверхий 4-й год ведет данный сайт и оказывает услуги по составлению инвестиционного портфеля.
27/06 Про инвестиции в майнинг #криптовалюта https://t.co/FKunuK4tms Согласен на 100%
27/06 В эфире рубрика "Эти ** запросы в поисковике, по которым приходят в блог". Сегодня это мега-запрос - "отщывы о инвестированиии в альфа банк"
23/06 Между тем, инвестиции в крипто - супер агрессивны. Сегодня конкурент биткоина упал на 94% https://t.co/eQLI2p8FQ7
© Кирилл Безверхий
TrueInvestor.ru 2013–2017
Об авторе    Контакты    RSS    Twitter    FB    VK    LinkedIn
Предупреждение о рисках: Автор сайта не несёт ответственности за действия описанных в блоге компаний и проектов. Все материалы представлены исключительно в образовательных и информационных целях. Инвестирование всегда сопряжено с рисками потери денег. Кирилл Безверхий высказывает лишь своё субъективное мнение и делится личным опытом.