Виды доверительного управления

Недавно готовил наглядную таблицу плюсов и минусов каждого из направлений российского рынка доверительного управления. Счёл, что она может быть полезна читателям. Она не включает такие направления, как private banking, структурные продукты и ПИФы.

      Хедж-фонды   Частные трейдеры, проекты   Автокопирование, ПАММ-счета
  Плюсы   • Аудированный трек-рекорд
• Практически отсутствие неторговых рисков
• Часто хорошая инфраструктура и профессиональные кадры
• Нередко управляющие - высококлассные профессионалы
  • Сравнительно небольшой порог входа (от 10k$)
• Прозрачность схемы: cредства клиента находятся на брокерском счету клиента
  • Минимальный порог входа (от 100$)
• Быстрая процедура регистрации, инвестирования
• Возможность при минимальных суммах вложения составить портфель из 10-20 счетов частных трейдеров
  Минусы   • Высокие комиссии в фондах с достойными показателями торговли
• Большинство фондов используют в стратегиях либо исключительно фундаментальный анализ, либо технический, из-за чего в разные цикла рынка - разная доходность
• Высокий порог входа (от 1m$) в ряде фондов с долгим трек-рекордом и хорошим соотношением риск/доходность
  • Часто нехватака инфраструктуры или кадров, из-за чего страдают результаты торговли
• Высокий уровень мошенничества с отчетностью
• Большинство участников рынка - алго-трейдеры, не учитывающие в торговле фундаментальный анализ, что непозволяет генерировать клиентам доход в разные цикличности рынка
• При торговле на российской бирже риск "переливки" счета управляющим-мошенником из-за слабого регулирования со стороны брокера и ЦБ РФ
  • На площадках практически нет профессиональных трейдеров, демонстрирующих доход с разумным соотношением риск/доходность более 2 лет
• Много серых площадок, мошеннических схем
• Преимущественно агрессивная торговля
  Схема работы   Средства клиента попадают на единый брокерский счет через администратора, аудит торгового счета от Big4   Клиент открывает на своё имя или структуру брокерский счет и передаёт право доступа управляющим. Либо идет работа через MAM-account   Средства клиента консолидируются, чаще всего, в ошфорной структуре, без аудита операций
  Примеры   Kvadrat Black Fund, UFG Russia Select Fund, Equinox Russia Opportunities Fund   Александр Герчик, Аист Инвест, Xpira Group   Альпари, eToro, Comon.ru (Финам)
Понравилась статья? Подписывайтесь на наш новый канал в Telegram.
18/09/16

shvalbe #

Ряд пунктов спорен. Неторговые риски хедж-фондов - вспоминаем пирамиду Мейдоффа (с карманным аудитором), Blackfield Capital, или истории с инсайдом вроде Copperstone. Автокопирование, в отличие от ПАММов, как раз дает возможность работать через надежных европейских брокеров, хотя в отношении проскальзывания они могут быть плохи. Но не суть важно, поскольку автокопирование все равно в конечном итоге дает убытки. Ну и ПИФы, ОФБУ, структурные продукты, ряд биржевых фондов или взаимные фонды - все это тоже варианты ДУ.
20/09/16 13:44 
23/01 Друзья, все обновления блога теперь доступны в Telegram-канале "Труинвестор". Прямая ссылка:… https://t.co/nxKz0tiUci
26/08 Закон о цифровых валютах не активен, но топ брокеры уже формируют фонды. БКС в драфте запустило сайт… https://t.co/YaLflzuvFS
26/08 ICO Телеграм как новость себя изжила. Но к концу года воспрянет. Эмиссии токенов так и не было. Но уже расцветает в… https://t.co/h37kbkzuYj
#ПолезныеСсылки
На праздниках познакомился с Максом из Франции. Он ведет блог OptionMag, где пишет обзоры по разным брокерам, включая IQ Option и eToro.
© Труинвестор.ru
2013–2019
О проекте    Контакты    RSS    Twitter    Telegram
Предупреждение о рисках: Команда Труинвестор.ru не несёт ответственности за действия упомянутых на сайте компаний и проектов. Все материалы представлены исключительно в образовательных или информационных целях. Инвестирование всегда сопряжено с рисками потери денег. Аналитики Труинвестор.ru высказывают лишь своё субъективное мнение и делятся опытом.